凭什么余额宝的规模能超过招行?

2021年6月底，余额宝的规模已达到了1.43万亿元，超过了招商银行2021年年底的个人活期和定期存款总额，并直追2021年中国银行的个人活期存款平均余额1.63万亿元。

而今年5月27日，余额宝将个人持有的最高额度调整为25万元，而相比此前，余额宝的个人账户持有上限为100万元。就是说，这个1.43万亿还是在上限调低情况下获得，否则规模会更大。

为何余额宝规模会做的如此之大，余额宝到如此规模又会有什么风险和影响呢?

一、余额宝的魅力不仅在于利率

余额宝是从支付宝延伸出来的产品，最初是淘宝交易因为款和货延时的问题，需要有一个支付中介，然后这个支付中介发展成支付宝，进而沉淀资金发展成余额宝。

余额宝的本质是高安全性的货币基金，但是它与普通货币基金不同的是，它一有阿里的背书，二可以随时提现，方便程度堪比活期，三可以直接用于购物支付。

货币基金本来利率就不低，但是投资比较繁琐。而支付宝利用互联网技术把投资变成划一下手指就能解决的问题，效率大大提升。

而更可怕的时候，因为随时提现，而且能直接用于购物支付。余额宝的流动性相当于现金，这个连定期存款都比不了。

本来投资理财产品的流动性和受益是互斥的，流动性高的利率低。同时利率和安全性也是互斥的，高利率的安全性低。

而余额宝利用阿里背书提升了安全性(至少是用户心中的安全性)，利用支付产品提升了流动性，随着支付宝的普及，不仅淘宝能用，你在超市购物，在饭店消费，甚至在街头买菜也能用，这个流动性就太可怕了。

有现金的流动性，有理财产品的利率，阿里背书加上货币基金的高安全性。这个产品的竞争力就很可怕了。

活期存款、定期存款、货币基金、银行理财都是它的打击范围。

2021年后，随着余额宝的利率不断提升，使用范围不断扩大，余额宝规模自然越来越大，额度从100万下调到25万，群众热情依然不减。

二、吃掉银行的蛋糕

在中国，利率是国家规定的政策，各个银行都是执行者，所以才有银行躺着赚钱的说法。中国的活期存款利率是很低的，而银行贷款利率并不低，这样银行就能吃到很丰厚的利差。

老百姓存活期存款，看重的是活期存款的流动性。理财产品虽然多，但是多有流动性限制，只能用来解决沉淀资金，所以活期存款的比重还非常大。

而余额宝这种产品，把流动性、安全性与高利率三者结合起来之后，银行存款的竞争力就弱了。

货币基金的钱，其实最后大多也进了同业市场，银行的大额存单，同业拆解等等要付出比活期存款高得多的利率，而银行的贷款利率也是国家限定死的，这意味着银行的一块利润给过渡了。

本来银行用低息活期收取老百姓的钱，然后高息贷出去获取利差。如今银行要高息从同业市场去获取资金，然后高息贷出去。银行的蛋糕还给了老百姓。

三、未来的趋势

余额宝是阿里的业务，货币基金与互联网合作，解决流动性问题至少还有一家腾讯。而银行也没有坐以待毙，很多银行也把理财的流动性加强，譬如日日盈一类的理财都是随时可以赎回的。

随着这种高流动性理财的出现，活期与定期存款还会进一步减少。

马云说，银行不改变，我就改变银行，这次他真的做到了。

作者：maomaobear | 来源：专栏